领先的车队管理公司Element Fleet Management (EFN)公布了2024年的强劲开局，净收入创纪录，并对未来一年的前景充满信心。今年第一季度，该公司实现了创纪录的2.625亿美元净收入，调整后每股收益为0.27美元。

　　Element在数字化和自动化方面的战略举措和投资为其持续增长和价值创造奠定了良好的基础，新客户增加了39家，业务量同比增长了9.8%。

　　Element Fleet Management公布，其2024年第一季度净收入达到创纪录的2.625亿美元，调整后每股收益为0.27美元。

　　该公司增加了39个新客户，其中很大一部分是自我管理的转换。

　　在业务增长、服务提供改进和数字化方面的投资正在进行中。

　　净推荐值达到48分，表明客户满意度很高。

　　Element计划赎回所有剩余的优先股和发行在外的股份可逆债券即将发行。

　　公司是乐观的超过了2024年全年预期的上限。

　　Element预计将从财政部发行1,460万美元股票与赎回所有未偿付的公司有关6月份的可逆债券。

　　该公司预测，2024年每个季度的服务收入增长率将低于两位数。

　　即将出台的税改法案《工薪家庭法案》(Working Families Act)可能会对收益率产生积极影响。

　　这些投资有望提高效率并推动增长，预计将在今年晚些时候获得回报。

　　在第一季度提高服务收入的非经常性项目预计不会影响未来的收入或盈利能力。

　　预计高质量资产的需求将强劲，银团债券的收益率可能会提高一旦利率稳定下来。

　　预计未来利润率将会扩大预测第二季度的新产品产量。

　　该公司在本季度的收益电话会议上没有提及具体的挑战或失误。

　　公司讨论了OEM生产能力的规范化和co2024年前的控制分配。

　　他们讨论了他们的战略计划，包括租赁、战略采购和电动汽车产品Arc by Element。

　　Element正在探索互补的收入机会，包括销售保险和瞄准中小型车队。

　　技术升级已经实施了多年，预计会有一些非经常性费用。

　　与比亚迪(SZ:002594)的合作协议旨在提高采购能力，并为客户提供更多的车辆选择。

　　都柏林的欧洲办事处将重点关注低碳组织解决方案和满足全球需求。

　　Element Fleet Management首席执行官Laura Dottori-Attanasio对公司的战略方向和履行承诺的能力充满信心。该公司对增长、可持续发展和长期价值创造的承诺是明确的，计划投资为7500万至8000万美元。这些投资旨在通过数字化和自动化提高客户体验并提高运营效率。Element从竞争对手手中赢得客户的成功证明了其团队的实力和服务质量，进一步增强了公司对未来的积极展望。

　　女士们，先生们，早上好，欢迎参加Element Fleet Management公司2024年第一季度财务和运营业绩电话会议。此时，所有与会者都处于“只听”模式，系统会提示您正在录制本次通话。在准备好的发言之后，将有机会让分析师提问。元素希望提醒听众，今天的信息包含前瞻性陈述。它们所基于的假设以及可能导致它们不同的重大风险和不确定性在公司的年终和最近的MD&A以及最近的人工智能中进行了概述。尽管管理层相信报表中所表达的预期是合理的，但实际结果可能有重大差异。该公司还提醒听众，今天的电话会议参考了某些非公认会计准则和补充财务指标。管理层在报告和调整的基础上衡量绩效，并认为这两种方法都有助于读者更好地理解它是如何评估结果的。这些非公认会计准则财务指标与国际财务报告准则指标的调整可以在公司最近的MD&A中找到。现在我想把电话交给劳拉·多托里·阿塔纳西奥，元素舰队的首席执行官。请继续。

　　劳拉·多托里·阿塔纳西奥:早上好，感谢大家今天的到来。我们在2024年有一个强劲的开端。本季度，我们实现了创纪录的2.625亿美元净收入，调整后每股收益为0.27美元，显示出强劲的收入业绩。我们的成本收入业绩令人印象深刻。我们的商业团队继续提供令人印象深刻的表现，增加了39个新客户，其中59%是自我管理的转换，增加了178个钱包服务份额，并继续推动更高的服务渗透率和利用率。所有这些都是推动我们稳健增长的关键。这些结果突出了我们团队的卓越素质，以及我们的客户对我们为他们的成功做出贡献的能力的信任。我们强劲的收入使我们能够加快业务投资，支持我们的增长，完善我们的服务交付模式，并为我们的数字化和自动化计划奠定基础，这将使我们的客户受益，并确保我们继续保持市场领导地位。在优先考虑这些投资的同时，我们本季度也保持了稳定的调整后营业利润率，利润率同比增长了30个基点。我们在客户满意度方面继续取得进展，本季度净推荐值为48分。我们以客户为中心的理念进一步提升了客户体验。几个因素增强了我们对未来的信心，其中包括强劲的客户需求推动的产量同比增长9.8%，以及我们数字化和自动化计划的推进使汽车产量正常化，以优化我们的业务，提供更高程度的客户体验，并通过我们的电动汽车产品(Arc by element)的吸引力推动增长。此外，我们还将为追求脱碳目标的客户提供端到端电气化解决方案，帮助他们解决将车队过渡到电动汽车的复杂问题，当然，我们还将加强我们的战略咨询服务，为客户提供更积极的见解。此外，我们在租赁和战略采购方面的战略举措也取得了重大进展。在租赁方面，我们正按计划于今年夏天在都柏林正式开始运营。在战略采购方面，我们任命了一位新的亚洲业务主管来领导我们的新加坡办事处，并与亚洲一家领先的OEM签署了我们的第一个直接合作协议，为我们的客户扩大了车辆采购选择。第一季度为我们未来的增长奠定了坚实的基础，我们对未来的机会充满热情。我们的财务稳定性、支持我们成长的有目的的投资以及我们的客户中心主义使我们能够继续为客户和股东创造价值。说到这里，我将把它交给弗兰克，让他为我们介绍一下这些数字。

　　Frank Ruperto: Thank you, Laura. Good morning, everyone. We started the year with strong momentum, including exceptionally strong net revenue growth year-over-year. We also continue to invest in the business while managing to our targeted full year AOI marginal. As we stated in our earnings release, we believe our performance to date positions us well to achieve or potentially beat the high end of our guidance on most metrics, assuming a relatively stable foreign exchange rate environment. Before turning to our first quarter results, I'd like to highlight a few important reporting items. First, we are pleased to present our financial results in US dollars for the first time, transitioning from the Canadian dollar. To adorn investors during this transition, we will continue to report key per share amounts in both US and Canadian dollars for the next several quarters. These metrics include earnings and adjusted earnings per share and adjusted free cash flow per share. Second, we will continue to adjust our results for the remaining nonrecurring setup costs in connection with our strategic initiatives in leasing and sourcing announced last year in Q1 2024, we recorded $2.1 million of these nonrecurring setup costs and anticipate recording the remaining amount next quarter. As such, all dollar amounts and growth measures I state on today's call will be in US dollars and on an adjusted basis for these one-time items, let's now turn to our first quarter results. We achieved record results across many metrics. Net revenue grew 16.8% year-over-year, reaching an all-time high of $262.5 million. This growth was largely driven by continued services revenue growth and to a lesser extent, higher net financing revenue. We strategically ramped up investments in our business this quarter, reinforcing our commitment to generating long term growth and value creation for our clients and our shareholders. We will be purposeful in accelerating invest our shareholders. We will be purposeful in accelerating investments when our revenue performance permits. Managing tightly to our targeted adjusted operating margin will guide us in balancing disciplined expense management with investment acceleration. Our adjusted operating income for the quarter was $143.6 million, up 17.5% year-over-year, translating to an adjusted EPS of $0.27 per share, a $0.04 increase from the same period last year. Additionally, our adjusted free cash flow per share increased $0.07, or 25% to $0.35 per share. We ended Q1 with an adjusted operating margin of 54.7%, marking 30 basis points of expansion year-over-year consistent with our guidance. Let's take a deeper dive into the key drivers of net revenue growth. Services revenue, the cornerstone of Elements Capital-Light business model, grew 27.3% year-over-year to $147.1 million. This growth can be attributed to several key factors, increased penetration of service with our existing clients, higher utilization of services from both new and existing clients, and the continued growth in our other geographies. I would note that Q1 2024 services revenue included $7 million from certain revenue items that vary by type but share similar characteristics in that they are discrete items and not expected to recur in 2024. Excluding these amounts, services revenue was still a strong 21.3% higher year-over-year. Also contributing to the year-over-year growth in net revenue was higher financing revenue, which was up 9.1% from Q1 last year. This uptick is primarily the result of an increase in net earning assets attributed to higher originations. This increase was somewhat mitigated by higher funding costs and higher standby fees due to higher committed capital balances to fund the forecasted growth in originations. Debt capital markets have been strong, with lower spreads on turning out our financings in the first part of the year compared with prior year transactions. We continue to capitalize on these favorable credit market conditions, including accelerating the refinancing of debt scheduled for maturity in Q2. Q1 gain on sale was largely unchanged year-over-year. Noteworthy improvements in Mexico were largely offset by lower gain of sale in ANZ, where the normalization of used vehicle prices continues in tandem with the improvement in new vehicle availability. Moving on to syndications, we syndicated $473 million assets this quarter, down by 6.6% from Q1 last year. The decline can be largely attributed to our strategic decision to defer certain syndication volumes out of Q1 as we awaited the outcome of potential US tax legislation. Adjusted operating expenses for the quarter were $118.9 million, an increase of 16.1% year-over-year. This increase was outpaced by the 16.8% growth in net revenue over the same period. Salaries and raises grew largely for the following reasons, increased headcount in support of growth initiatives and supporting our core growth until we realized the benefits from digitization and automation initiatives and higher incentive accruals year-over-year given our strong performance in Q1 and strong outlook for the remainder of the year. General and administrative expenses were up 12.8%, largely due to investment acceleration and business development expenses in support of our commercial activities. Higher depreciation and amortization also contributed to the increase in year-over-year adjusted operating expenses. As I mentioned before, we will be purposeful in accelerating investments when our revenue performance permits. Our commitment to manage our expenses closely within the boundaries of achieving our targeted adjusted operating margin, while also prioritizing these investments that align with our long-term strategic goals remains unchanged. Our free cash flow generation remains strong. This quarter we generated adjusted free cash flow per share of $0.35, up $0.07 year-over-year. We ended the quarter with tangible leverage of 6.68x on the higher end of our target as we prefunded the redemption of our senior notes. As such, you will notice significantly higher cash balance on our quarter end balance sheet. Had we deployed all the capital raised from our Q1 $750 million senior unsecured notes offering during the quarter towards debt repayment, tangible leverage would have been 6.23x near the bottom end of our targeted range. From a capital allocation perspective, our priorities remain unchanged. One, prudently invest in our business while maintaining our target tangible leverage ratio. Two, grow our common share dividend in keeping with our target payout ratio. Three, redeem the last of our high cost legacy preferred shares and Four, return the last of our high cost legacy preferred shares and Four, return capital to shareholders via share buybacks. Before I conclude, I'd like to draw your attention to two notable capital actions. First, we plan to redeem all of our remaining preferred shares. In June, we will redeem our Series C preferred shares for a total of $94.6 million. In September, we plan to redeem our Series E preferred for a total of $98.3 million. The result of replacing these preferred share redemptions with debt, will move the cost of capital below the line up to the NFR line, creating modest compression to NFR margins in the second half of 2024. Most importantly, this action will be EPS accretive and economically attractive to all of it. Additionally, we plan to redeem all our outstanding convertible debentures this coming June. In connection with this redemption, we expect to issue $14.6 million shares from treasury. In summary, the first quarter has established a solid foundation and when combined with our positive outlook and the purposeful investments we are making to drive our growth and sustain our success, place us in a strong position to achieve or potentially surpass the upper end of full year 2024 guidance on most metrics, provided that foreign exchange rates remain relatively stable. Thank you, operator, we are now ready to take questions.

　　接线员:谢谢。第一个问题来自加拿大皇家银行资本市场的杰夫·关。请继续。

　　Geoff Kwan:嗨，早上好。我的第一个问题是关于服务收入方面的，你曾经说过，或者你曾经说过，你认为2024年服务收入的增长率将会是两位数。假设两位数的增长率是12%如果我把2023年5.03亿美元的服务收入，以12%的速度增长，你会得到5.63亿美元。如果我们支持你们第一季度的收入，那就意味着第二季度到第四季度，服务收入将同比增长7%以上。这大大低于第一季度27%的增长率，甚至低于2023年15%的增长率。所以我在想，我是否遗漏了一些东西，为什么2024年剩下的时间里，服务收入的增长速度会比去年低得多，或者这只是为了建立某种程度的保守主义?

　　弗兰克·鲁珀托:是的。杰夫，我想说的是，我要指出我们的指导语言，我们说过我们会有信心，增加对达到高端目标或可能超过我们指导目标的信心。所以当我看到这个季度的服务收入增长时，我看到了20%的一次性收入增长，我认为这是非常非常强劲的表现。我仍然认为，由于整体上存在一些季节性或不稳定因素，每个季度服务收入的低两位数增长可能是一个合理的看待增长的方式。所以我们并没有预测你在电话中提到的任何经济放缓。我们仍然认为，今年第一季度的表现将非常强劲，但希望看到今年剩余时间的表现如何。但随着我们的发展，这种低两位数的服务收入增长对我们来说是正确的。

　　Geoff Kwan:好的，这很有帮助。只是有可能。我的另一个问题。不好意思，你刚才是不是还有后续的问题?

　　劳拉·多托里·阿塔纳西奥:不，请说。

　　Geoff Kwan:好的，抱歉。我的另一个问题是，你提到oem可能会增加分配给像你们这样的商业车队相对于消费者渠道。我想知道，你看到了吗，你的评论是因为你已经看到了吗，或者你只是在评论如果经济状况逆转意味着消费者需求减少，你可以看到比现在更多的配置?

　　劳拉·多托里:嘿，杰夫，我是劳拉。我就要这个了。在我的评论中，我谈到了OEM产能正常化，这是我们在我们的模型中看到的。我们期待，我想我们之前已经分享过了，我们仍然在分配一些模型。我认为我们现在只剩下前15名中的3名，但我们希望在某种形式的控制分配下，这将持续到2024年。我们预计到2025年将进入常态化的环境。

　　Geoff Kwan:好的，很好。谢谢你！

　　接线员:下一个问题来自加拿大商业银行的保罗·霍尔顿。请继续。

　　保罗·霍尔顿:打扰一下。谢谢你！早上好。有几个问题，如果第一个问题是影响本季度更高服务收入的非重复项目。也许你可以告诉我们这些是什么。我知道我们过去也见过这样的情况，我只是想知道，是否有一些相同的因素可能与一些客户流失有关，或者是否有不同的因素。

　　弗兰克·鲁珀托:保罗，这和顾客离开无关，我也不这么认为。如果你还记得，在2022年，我们筹集了大约2500万美元，因为它足够大了。当你在4、5个不同的地区管理150万辆汽车时，你会看到一些不一定是经常性收入的东西。当它达到四分之一或一行项目的水平时，它真的需要被调用。我们试图提供这种透明度。因此，仅服务收入就有700万美元，我们希望确保您了解这些收入是什么。有些人确实是这样。我不想说它们没有反复出现，但它们是块状的。所以，我们在这个季度得到的一些是在2022年得到的，其他的只是不同的东西。但也可能是一大堆大杂烩，除非它们真的很重要，因为每家公司都有这种非经常性的一次性事件，这两种情况，我们只会在我们认为它们对你了解业务趋势或关键绩效指标(如服务收入)很重要的时候才会把它们提出来。

　　保罗·霍尔顿:我明白。所以我看待它的方式应该是这些事情可能会不时发生。你不会希望它们出现在运行率数据中，但它们不会，或者说它们不应该影响我们对未来收入或盈利能力的看法。

　　弗兰克:对。我们甚至不会在内部预测它们因为它们是非常零星的，有时在一年或两年的时间里无法看到这些项目。

　　保罗·霍尔顿:明白了。好吧。第二个问题与辛迪加有关。你说得很清楚，因为即将到来的美国税收变化，你有意减少了数量。不知道你能否解释一下即将到来的税收变化是什么?

　　弗兰克·鲁珀托:是的，这是国会在第一季度通过的《工薪家庭法案》。该法案将把奖金折旧从60%提高到100%，从收益率的角度来看，这对我们有利。所以我们在第一季度从这个角度来看，随着我们向前推进，我们不会永远等待，因为，正如你所知，联合，我的意思是，立法，特别是在选举年，时间越长，完成就越困难。所以这是第一季度的一个具体行动，但我不会说我们会继续控制产量，希望立法通过。

　　保罗·霍尔顿:好的。我想我接下来的问题是，关于你所赚取的辛迪加收益，相对于我们在历史时期所看到的，仍然相对较低，这与《工薪家庭法案》有关吗?我猜不是，但也许是。或者是否还有其他因素影响你能够达到的收益?

　　弗兰克·鲁珀托:有两个因素。一是立法，所以目前的税收立法有奖金折旧，每年下降20%。去年从100%上升到80%今年从80%上升到60%。这对收益率有影响。然后我们看到，随着利率的上升，一些银行的门槛利率从我们的银团买家和买家那里上升，我们认为，随着利率开始稳定，并有望在未来下降，我们也会开始看到这些利率。我们也看到一些银团合作伙伴需要净资产。所以在某些情况下，你知道，我们有，我们有全面的强劲需求，持续的强劲需求，但在某些情况下，我们从市场上这些高质量资产的稀缺性中受益。我会把一半的收益放在收益减少上。在目前的利率环境下，我们的投资伙伴的奖金折旧和门槛利率之间相对平衡。

　　保罗·霍尔顿:明白了。这是有帮助的。最后一张。我知道弗兰克和劳拉，你们都试图强调这一点只是在费用管理方面，但我想确保我在这里得出结论。因此，当你的收入高于预期时，就会把一些未来的投资费用提前到当期。当我想到这个的时候，我想，好吧，你的利润率在当期没有增长，但在未来的时期，利润率增长的潜力更大。我的结论对吗?

　　弗兰克·鲁珀托:是的，我想是的。我认为这取决于你所考虑的时间框架和你所谈论的具体倡议，保罗。但我们所做的一些投资将推动我们目前20%以上的服务收入增长。这是进步的一部分。但是我们做的一些事情。但请记住，去年我们在这些关键的战略举措中引入了领导力，无论是数字战略还是其他方面，劳拉和我们在MD&A中讨论过，这些，有些可能会在今年晚些时候开始以小的方式回报。有些将是一个多年的旅程，但将继续提高我们的效率和可扩展性。重要的是，所有这些投资都是为了客户，以及我们将向客户提供的东西，以帮助维持和推动我们所看到的远高于GDP水平的长期增长率。

　　保罗·霍尔顿:好吧，我就讲到这里。谢谢你的宝贵时间。

　　接线员:下一个问题来自国民银行金融公司的杰米·格洛因。请继续。

　　杰姆?格洛因:是的，谢谢。我只是想继续问你最后一个问题。那么，我猜，这听起来不太像你在自信地指导未来一段时间内，通过这种提前或加速的支出，潜在的营业利润率增长。但听起来你确实是在暗示，加速的支出正在推动更快速的增长。所以，我会用不同的方式问这个问题。这种加速的支出是否能让你们在未来几年的长期收入增长预期中超过6%到8% ?

　　劳拉·多托里-阿塔纳西奥:嗨，杰姆。我从这个开始。我认为重要的一点是，我们做出的每一个决定，都是为了推动增长。这一切都是为了优化我们的运营，真正提高客户的成功经验。正如弗兰克所提到的，我们对我们提供的指导方针感到非常满意和自信，这包括我们可能会超过我们提供的指导方针的上限。因此，我们在投资支出方面非常自律。我想说的是，我们也在严格管理我们的目标，调整后的营业利润率，正如我们在指导中分享的那样，我们预计会出现一些飞行利润率的增长，我们将继续期待看到这一点。

　　杰米·格洛因:好的。关于起源，在第二季度的展望中有一个评论，或者可能一些起源被推到第二季度由于一些原始设备制造商的限制，第二季度更加强劲，你能不能详细说明一些这些限制，然后你是怎么想的，就季节性而言，我认为第二季度甚至第四季度都更强劲，这是否意味着第三季度应该清淡?也许只是根据评论和前景来走一遍最初的节奏。

　　弗兰克·鲁珀托:记住，起源总是有一些季节性的。所以23年第一季度是最低的季度。24年第一季度是最低的季度。所以这其中有一些季节性因素。我想我要告诉你们的是，我们期望在我们的指导范围内，根据定义，我们会有更强的第二季度，第三季度和第四季度。第二季度往往是一个非常稳定的季度。第二季度往往是一个非常稳定的原创季度，这是我们去年的高点。所以我们正在迅速监测。但我们看到了市场的改善。很明显，如果不改变指引和原始数据，你将会上升1 / 9，大概是1 / 4。所以这种努力没有真正的改变。哦,是的。还有一件事我要补充一下。记住，我们在第三季度也有车型转换，对吧?从这个角度来看，这有时会让你的表达有所减少。

　　杰米·格洛因:好的。再来一个。当我看到这个季度销售业绩的增长时，你知道，我想，出乎意料的强劲。它对NIM或净融资收益的贡献，NFR收益率比过去几个季度有所增加。那么，本季度有没有什么因素，无论是汽车成交量还是墨西哥市场的特定因素，推动了销量的增长?也就是说，在接下来的几个季度里，我们应该回到销售贡献收益下降的趋势。或者你能告诉我们更多司机的细节吗?

　　弗兰克·鲁珀托:是的。我想说的是，最大的驱动因素是，我们说过，你知道，墨西哥有效地抵消了ANC的减少。真正的关键是，在过去的五年里，我们的投资组合在汽车数量上一直在显著增长。因此，随着投资组合的增长，随着时间的推移回报，然后需要重新营销，让我们在那里的销售有潜在的收益。因此，关于墨西哥市场，是的，关于墨西哥市场，我们将继续看到这些数量机会，因为我们在这里向前发展，继续推动这种利益。因此，我们在墨西哥市场上没有看到任何让我们在这一点上停下来的东西。

　　杰米·格洛因:好的，谢谢。

　　接线员:下一个问题来自BMO资本市场的汤姆·麦金农。请继续。

　　汤姆·麦金农:是的，非常感谢。两个问题。第一，关于营业利润率，如果我把收入一次性拿出来算2.1，我想你说过，在这个季度的其他费用中，我得到54.7的营业利润率是54.3，这低于你一直在谈论的2024年的50到55.5。我想你提到过你要超越大多数指标，或者在大多数指标上达到最高水平。你说过未来的目标是略微提高营业利润率。这就是我们第一季度低于55的事实吗?这是出于季节性的考虑，还是因为你提前增加了开支?我想我只是想说，你对2024年达到50到55.5%的营业利润率有多放心?

　　弗兰克·鲁珀托:是的。所以55到55.5绝对是我们的目标，这也是我们推动业务发展的重点。如果我们没有看到700万美元的一次性投资，我们就不会加速投资。所以547是个好数字。汤姆，我想看的是，与去年第一季度相比。我们上升了30个基点。因此，这与我们希望在今年以适度的利润率扩张来推动业务的方式是一致的。所以这意味着我们需要达到55到55.5，这就是我们专注于推动业务的地方。我还想说，你知道，开支，有一些事情会时不时地出现在第一季度，但是从季节的角度来看，我不会，你知道，在你继续前进的过程中，引起太多的注意。当你向前移动时。

　　汤姆·麦金农:好的，谢谢。然后我想，劳拉，你在开场白中提到了39个新客户。提醒我一下那是什么时间?这就是，你知道，抢夺市场份额吗?它的前景如何?这背后的原因是什么?是否仍有中断，一些经济上的不确定性在推动这一趋势?然而，这个度量如何比较呢?我只是想了解一下你在你的目标中做得有多好，你的5个收入驱动因素。一个是，我认为，窃取市场份额。所以，如果你能详细介绍一下你在这个季度获得的39个新客户，那就太好了。谢谢。

　　劳拉·多托里-阿塔纳西奥:是的，当然，汤姆。第一季度的39个新客户，我提到过，其中59%是自我管理的转化。所以我很高兴看到接近60%的用户来自这个领域。剩下的部分来自我们从竞争对手那里赢得的份额。我们做得非常好。我们的商业团队非常出色。我们已经连续几个季度取得了成功。我可以告诉你，我们的商业团队对他们未来继续提供服务的能力非常有信心。因此，就我们谈到的增长杠杆而言，我们在所有这些增长杠杆上都做得很好。这是我们商业团队扎实的工作成果。走出去，与现有客户会面以获得更多的投资机会，或者再次，赢得市场份额，或者设法说服公司将其自我管理的机队转变为外包。

　　Tom MacKinnon: 98%的留存率，这是比较平淡的。

　　Laura Dottori-Attanasio:是的，这是我们在披露中分享的客户收入留存率，保持在同一水平。

　　汤姆·麦金农:好，那太好了。非常感谢。

　　接线员:下一个问题来自道明证券公司的格雷厄姆·赖丁。请继续。

　　Graham Ryding:大家好。早上好。您在幻灯片中提到，您标记了探索和评估互补收益机会。关于这个主题，你还有什么要说的吗?

　　劳拉·多托里-阿塔纳西奥:当然，格雷厄姆，我要这个。或者试着把它拿走。探索创收机会。我不确定我们是否在事先准备好的讲话稿中提到了这一点，但我们确实提到了。我只想说，从有机收入增长的角度来看，我们非常满意，正如我向汤姆提到的这个问题，我们对如何从新客户获得市场份额的角度继续增长感到非常满意。我想我们之前可能已经分享过，我们已经讨论过我们正在考虑的一些倡议。我想起了其中的两个。其中之一是，我们可以考虑在美国和加拿大的网络中销售保险的可能性，就像我们在墨西哥、澳大利亚和新西兰所做的那样。我们正在考虑这个问题。我想说的是，我们将继续研究我们的商业案例，看看我们如何以及是否处于进入这个市场的最佳位置。因此，如果我们选择走这条路，这对我们来说仍然是一个增长的机会。另一个是中小型机队，我想我们之前已经谈到过，如果我们进入那里的市场，我们确实看到了从增长的角度进一步扩张的机会。我们还聘请了一些人，他们正在研究一个商业案例，以及如果我们选择继续下去，我们在这个市场上取得成功所需要采取的步骤。所以我认为这是我们早期的两个非常有趣的机会，但到目前为止，我们所做的工作非常好，我们对这些机会感到非常满意。当时机成熟，我们有更多信息可以分享时，我们肯定会回到你们身边，分享我们预计必须要走的道路，如果这有帮助的话。

　　Graham Ryding:是的，不，这很有帮助。是的，你在幻灯片8上标记了它，所以我只是想衡量一下这是一个物质增长部分还是早期阶段。你回答了我的问题。这是有帮助的。当你说到中小型机队时，那是什么，那是什么意思，你如何确定它的规模?

　　劳拉·多托里·阿塔纳西奥:是的，我会说更少。50台以上，250台以下。这部分取决于市场，但通常都是目标市场。我要指出的是，我们提供的指导当然不包括我们将从这些举措中获得的任何收入。

　　Graham Ryding:好的，明白了。在你们的战略计划中，其中之一就是技术投资和升级。这一倡议是否有时间表，还是一个多年的过程?然后我猜第二部分，我们是否应该期望这里有任何非经常性费用项目，或者这将主要计入你的资本支出和营业利润率目标?

　　劳拉·多托里-阿塔纳西奥:嗯，从资本支出的角度来看，当然是有的。我们谈过，你们可以期待我们在加拿大投资1亿到1.1亿美元。现在我们用美元表示。我看着弗兰克，七千五百万到八千万。这些投资将用于。我们讨论了增长，可持续性，以及长期价值创造。所以我想说，预计会是多年。像所有公司一样，我们需要继续投资于我们的数字化、分析自动化工具和能力。我想说，它仍然拥有巨大的潜力，我们不仅可以继续提升客户体验，还可以继续推动增长，创造运营效率。我只是回到指导。因此，从运营利润率的角度来看，我们确实期望并将努力实现这一目标。但有时我们能找到自己,弗兰克前面所提到的,,你知道,如果我们有一些地方我们有一些,我要说,表现或增加收入的机会,如果这确实让我们加速我们的一些花,如果我们觉得真的会造福我们的客户和支持我们未来增长或更早意识到好处,我们需要这样的机会,但我们会,就像我之前说的,我们做得很周到，也很有纪律。

　　Graham Ryding:太好了，对我来说就是这样。谢谢你！

　　接线员:下一个问题来自雷蒙德·詹姆斯的斯蒂芬·博兰。请继续。

　　Stephen Boland:早上好。谢谢。你能解释一下与比亚迪的合作协议吗?我知道你们在新加坡开了办事处。我的意思是，当你开始，我猜，购买这些飞行器的时候，它们是从亚洲进入欧洲的吗?它是从亚洲进入北美的吗?我知道他们打算在墨西哥建一个工厂。我只是想知道这个合作包括什么。

　　Laura Dottori-Attanasio:是的，Stephen，谢谢你。当我们扩展到新加坡时，我们真的很高兴。对我们来说，这真的是一个重要的里程碑，我想说，这真的会帮助我们提高全球采购能力。所以我们签了第一份合作协议。我们希望这只是第一个。我想说的是，从本质上讲，它为我们提供了另一个购买汽车的渠道。它将为我们的客户提供额外的选择，但这是在我们经营的国家，也是在这些车辆可以销售的国家。目前，这三个国家是墨西哥、澳大利亚和新西兰。我真的很高兴。坦率地说，这是一个建立直接经济关系的广泛框架。我得说，与我们与美国三大原始设备制造商之间的关系非常相似。在我们开展业务的国家，他们仍然是我们采购的最大部分。我想说，他们仍然是我们的好伙伴。所以这感觉真的很好。因此，它不仅为我们和我们的客户提供了更多的选择和选择，我认为这对我们来说也是非常重要的一步，因为我们确实需要继续装备，如果你愿意的话，能够满足客户对船队行业所需的脱碳解决方案不断增长的全球需求。所以我很高兴我们在这个非常重要的倡议上取得了如此快的进展。

　　Stephen Boland:好的。然后也许你可以谈谈另一种主动性。是爱尔兰的欧洲办事处。你能给我们更多的颜色，关于该办公室的主要重点是什么?是为了在欧洲获得更多的合同，还是只是为了帮助北美公司?基本上，帮助他们的欧洲业务。我只是想知道关于那间办公室的计划有没有什么新的进展。

　　Laura Dottori-Attanasio:是的，这是我们的另一个战略计划，进展得很顺利。如你所知，我们在都柏林成立了公司。这里是全球最优秀的租赁中心之一，这也是我们选择这里的原因。我们将在今年夏天投入运营。所以我们继续期待我们会，正如我们所说的，在两年半的时间里做出回报并道歉。提醒弗兰克一下，我们提到过我们仍然很有信心我们会产生。我脑子里想的是加元，所以我不确定美元是多少，但净收入的运转率是4000万到6000万美元，这是我们预期的。我认为在加拿大元之间，3千万到5千万美元的运行率调整后的营业收入。那是在2028年全年。因此，我们仍然期待为我们的业务和股东带来经济效益。但对于你关于重点的问题，我们真正想要做的是在一个负责任的官员的领导下建立这个公司，我们将真正提升我们客户的租赁体验。我们将使我们的客户和我们的团队成员在向客户提供租赁产品时更容易。我们希望它能让我们真正优化我们的运营，因为我们会做更多的标准化和方法。这真的会帮助我们改善我们的定价规则。因此，所有这些都应该帮助我们在为客户服务方面做得更好、更有效率。最终，它将帮助我们为股东创造最大价值。

　　Stephen Boland:好了，我就说这么多。非常感谢。

　　接线员:[接线员说明]国民银行金融公司的杰米·格洛因有一个后续问题。请继续。

　　杰姆?格洛因:是的，谢谢。我只是想跟进一下关于竞争环境的评论。只是从竞争对手那里赢得新客户。你能分享吗?这些胜利是来自，比方说，阿波罗号和较大的一对，还是来自较小的玩家?你认为他们的竞争定位有什么变化吗?我特别想到了阿波罗。

　　劳拉·多托里-阿塔纳西奥:我们的胜利来自于我们所有的竞争对手。感觉真的很好。我想再说一遍，我们有强大的竞争对手，所有的，我的意思是，整个行业，诚实，可靠的竞争对手，真正优秀的公司。我们不是基于别人的弱点来赢得市场份额，我认为这是一件非常好的事情。这意味着我们的竞争对手依然强大，我认为这对拥有机队的整体客户群非常重要。我对此特别满意。考虑到，从弱小的竞争对手那里赢得客户并没有太多，或者说不应该有太多的乐趣。但当你能从强大的竞争对手那里赢得客户时，我认为这正好证明了你的团队有多优秀。我们在Element有一个很棒的团队。我们的人民在这里发挥着重要作用。我认为这就是我们所看到的，我们的团队在我们所做的事情和我们为客户提供的服务方面是多么的稳固。

　　杰米?格洛因:好的，很好。谢谢你！

　　接线员:问答环节到此结束。我想把会议交给Laura Dottori-Attanasio来做结束语。请继续。

　　劳拉·多托里·阿塔纳西奥:谢谢你，接线员，谢谢大家今天加入我们的电话。我们的业绩确实反映了我们富有弹性的商业模式、我们客户的质量，以及正如我提到的，我们团队成员的奉献精神。因此，我想借此机会向我们的员工表示感谢，感谢他们的辛勤工作和对客户的承诺。这真的很重要，它让我们对自己的增长轨迹充满信心，对我们实现甚至可能超过2024年大多数指标指导的上限有信心。所以我们仍然对此非常有信心。正如我之前提到的，客户需求、团队表现和我们在业务上的投资都加强了这一点。因此，随着我们业务的发展和运营的优化，你可以期待我们继续为股东带来强劲的业绩。再次感谢大家今天的到来。我们期待着下一个季度的电话会议，祝大家度过美好的一天。

　　接线员:今天的电话会议到此结束。你可以断开线路。谢谢你的参与，祝你有一个愉快的一天。

　　本文是在人工智能的支持下生成的，并由编辑审阅。欲了解更多信息，请参阅我们的T&C。

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