在经历了13个月的企业闹剧之后,澳大利亚最大的超级基金和Origin Energy的其他股东对Brookfield和EIG造成了致命打击,拒绝了该财团提出的数十亿美元的分拆并将这家澳大利亚最大能源供应商私有化的提议。
尽管Origin董事会和北美财团为获得足够的支持付出了巨大努力,但Origin股东周一在悉尼香格里拉酒店举行的计划会议上,拒绝了竞购者提出的每股9.39美元的“最佳和最终”报价。

在早盘交易中,由于投资者嗅到了风的味道,市场情绪急剧转向不利于Origin,推动该公司股价较前一收盘价8.10美元下跌4%,至7.85美元左右,随后该公司股票被暂时停牌。
此次收购失败之前,该国最近规模最大、持续时间最长的收购战经历了波折。由于Origin的最大股东AustralianSuper称该报价“低报”,并一再表示将以其所持17%的股份反对该报价,因此外界普遍预计该公司会拒绝该报价。
根据澳大利亚收购规则,收购要约要获得成功,必须在计划会议上获得75%的投票支持,但通常只有约60%的股东投票或指定代理人——投资者、Origin董事会和财团都知道,这一规则将使这家超级基金巨头对收购结果产生过大的影响。
Brookfield和EIG曾一度向AustralianSuper(管理着320万会员的近3000亿美元资产)示好,并向其发送了一封信,概述了让其在交易桌上占有一席之地的条款。这个提议很快就被这家超级基金拒绝了。
在为期390天的对这家能源巨头控制权的争夺中,前总理保罗·基廷(Paul Keating)抨击此次收购是私人股本“快速致富”的计划。澳大利亚的竞争监管机构支持该交易,因为它有利于能源转型。该财团在最后时刻疯狂地争取董事会支持另一项B计划,但没有成功。
原计划的投票于11月21日暂停,以便董事会有时间评估修订后的提议。尽管董事会否决了B计划,但仍继续建议股东投票支持原计划。
加拿大私人股本基金Brookfield及其美国能源投资合作伙伴EIG上周五表示,他们将“尊重”Origin董事会不支持他们的B计划的决定。两周前,由于对收购的支持处于岌岌可危的边缘,他们匆忙向董事会提交了B计划。
B计划寻求获得股东批准——如果最初的收购失败——EIG以每股9.08美元至9.33美元的价格收购Origin 50.1%的控股权,从而获得Origin的澳大利亚太平洋液化天然气业务,而Brookfield则以123亿美元收购该公司的能源市场资产。
上周四,董事会以“不完整、复杂且条件苛刻”为由拒绝了该提议,股东们只有一个选择——投票决定“最佳和最终”的报价。
Brookfield澳大利亚可再生能源和转型主管卢克?爱德华兹(Luke Edwards)表示,在决定是否进一步收购Origin之前,该财团将对艾博政府由纳税人支持的产能投资扩张计划进行审查。
加强后的产能投资计划将在未来4年为新增可再生能源和储能项目提供320千兆瓦的资金,以加快可再生能源的推广,在老旧的燃煤电厂退役之际巩固电网,并推动该国实现政府设定的到2030年可再生能源供应82%电力的目标。
澳大利亚东海岸电力市场目前的装机容量约为64千兆瓦。
布鲁克菲尔德的竞标包括一项10年计划,在可再生能源领域投资高达300亿美元。爱德华兹说:“这种(政府)干预对我们对Origin能源市场价值的看法产生了负面影响。”
ACCC于10月批准了该财团的收购,称Brookfield计划投资200亿至300亿美元来加速可再生能源项目的推出,这将使澳大利亚的温室气体排放更快地减少。
Origin的发电和零售部门为大约450万客户提供服务,其澳大利亚太平洋液化天然气业务出口液化天然气。
Brookfield和EIG的报价总价值目前约为160亿美元,随着时间的推移一直在波动,因为它在一定程度上与美元汇率有关。这场高风险的收购始于去年11月,当时这家电力零售商向竞购者公开了自己的账目,此前这些竞购者以每股9美元的惊人报价收购了这家公司,并将其资产分成两家公司。
Origin董事会最终接受了每股8.91美元的收购要约,如果交易推迟到今年11月30日以后完成,收购价格将每月提高4.5美分。包括债务在内,Origin最初的估值为187亿美元。
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